Азербайджанский академический театр оперы и балета (1068 мест) им. М. Ф. Ахундова, основан в 1920г. в Баку как театр, объединивший оперную (с 1924г. азерб. и рус.) и драм. труппы. Он был создан Декретом правительства Азербайджанской ССР. Театр был размещён в здании построеном в 1910—1911 гг. (архитектор Н. Баев). В 1910 году братья Маиловы решили на собственном участке в Баку построить большое, современно оснащенное здание нового театра. Младший брат Илья Лазаревич был врачом, старший — Даниил Лазаревич, был бизнесменом, членом учетно-ссудного торгово-промышленного комитета. Зрительный зал театра вмещал 1281 человека. На сцене театра шли оперные, балетные, драматические спектакли как на азербайджанском так и на русском языке, ставились также и оперетты.
В первые годы на сцене театра были поставлены опера ‘Лейли и Меджнун’ Узеира Гаджибекова, опера ‘Шах Исмаил’ Магомаева, опера ‘Ашуг Гариб’ Зульфугара Гаджибекова, оперы ‘Демон’, ‘Мазепа’, ‘Евгений Онегин’, ‘Князь Игорь’, ‘Аида’, ‘Фауст’, ‘Кармен’, ‘Тоска’ балеты ‘Лебединое озеро’, ‘Жизель’, ‘Коппелия’.
В сезоне 1924—1925 гг. были поставлены опера ‘Лейли и Меджнун’ Узеира Гаджибекова, опера ‘Шах Исмаил’ Магомаева в 1925 году ‘ Аршин-мал-алан’, опера ‘Ашуг Гариб’ Зульфугара Гаджибекова В 1929 году опера ‘Шах Исмаил’ Магомаева В 1930 году театру присвоено имя М. Ф. Ахундова.
В 1938 году театр был награжден Орденом Ленина.
В 1940 году на сцене театра был поставлен первый азербайджанский балет ‘Девичья башня’ А. Бадалбейли.
Спектакли, поставленные в театре, неоднократно удостаивались Сталинских премий.